Оценка бизнеса

Необходимость определить точную стоимость предприятия может встать в различных ситуациях, к примеру, в случае его продажи или покупки, при привлечении заёмных средств.

Эксперты компании МКПЦН готовы оказать профессиональные услуги:

• оценки бизнеса в целях управления стоимостью компании;
• оценки для кредитования под залог;
• в целях отражения активов в финансовой отчётности;
• для выкупа акций;
• для продажи (покупки) компании или доли в ней (как вариант – слияние или поглощение);
• при реорганизации бизнеса;
• для других целей.

Правильная оценка стоимости бизнеса необходима для принятия обоснованных решений

Для того чтобы повысить эффективность и качество управления компанией, обосновать инвестирование, ликвидацию, разделение или слияние, нужно правильно оценить рыночную стоимость бизнеса. Независимый оценщик может определить стоимость любой компании, рассматривая её как единый комплекс, приносящий доход, а также может оценить все активы в качестве отдельных объектов. Полученные результаты необходимы менеджменту для принятия обоснованных управленческих решений.

Для того чтобы определить стоимость бизнеса на свободном рынке, эксперты оценивают все активы: недвижимость, оборудование, запасы на складе, материальные вложения и нематериальные активы, обязательства. Также оценивается эффективность, доходы (как настоящие, так и будущие), перспективы развития и конкуренция на рынке. Затем идёт сравнение компании с ее аналогами.

Оценщики определяют рыночную стоимость бизнеса, используя три подхода: затратный, сравнительный и доходный. Каждый из них позволяет выделить те или иные характеристики оцениваемого объекта.

Результатом работы экспертов по оценке бизнеса станет информация, на основании которой владельцы, инвесторы и другие заинтересованные лица смогут принять обоснованное решение.

Особенности оценки бизнеса

Оценка бизнеса – это довольно специфичный вид оценки, при котором ее объектом становится деятельность предприятия, цель которой – получение прибыли. При этом предприятие рассматривается как имущественный комплекс.

Согласно статье 132 ГК РФ предприятие – это объект гражданских прав, вступающий в хозяйственный оборот и принимающий участие в хозяйственных операциях. В итоге у его собственника возникает потребность в определении его рыночной стоимости, т. е. в оценке бизнеса.

Имущественный комплекс состоит из видов имущества, которое нужно для ведения хозяйственной деятельности, достижения поставленных целей, включая получение прибыли. Вот почему оценщик, проводя оценку бизнеса, оценивает компанию целиком и рассчитывает, сколько стоит не только ее собственный капитал, но и отдельные активы и обязательства. В рамках данных работ может быть проведена оценка:

• машин и оборудования;
• объектов недвижимости – зданий, сооружений и земельных участков;
• транспортных средств;
• сырья, инвентаря, готовой продукции;
• ценных бумаг;
• имущественных обязательств;
• объектов интеллектуальной собственности и НМА (ноу-хау, фирменное наименование, патенты, знаки обслуживания, лицензии и товарные знаки).

Характеристика бизнеса как товара

1. Бизнес – это целая система, которая, однако, может распродаваться как целиком, так и отдельными подсистемами и элементами. Поэтому в реальности товаром становится не бизнес, а его компоненты, в связи с чем оценщик рассчитывает, сколько стоят отдельные активы.
2. Бизнес – это инвестиционный товар, в который средства вкладываются сейчас, а отдача ожидается позже. А поскольку размер прибыли предугадать нельзя, инвестор должен учесть риск потенциальной неудачи. Если сумма затрат на покупку бизнеса окажется больше, нежели величина будущей прибыли с учетом времени ее получения, этот бизнес перестает быть привлекательным с точки зрения инвестирования. Получается, что сегодняшняя стоимость будущих доходов, которые, возможно, получит владелец от своего бизнеса, будет являться его рыночной стоимостью.
3. Чтобы правило «устойчивый бизнес - стабильная экономика» работало, государство должно не только регулировать механизм оценки и купли-продажи бизнеса. Ему следует также участвовать в установлении рыночных цен на бизнес, тем более если в капитале предприятий присутствует доля государства.
4. На потребность в бизнесе как товаре влияют не только внутренние, но и внешние факторы. Если экономика нестабильная, то и бизнес не будет устойчивым. Однако если бизнес будет неустойчивым, экономика так и останется нестабильной. Вот такая взаимозависимость. Следовательно, необходимо регулировать не только сам бизнес, но и механизм его оценки, обращая особое внимание на качество управления им.

Читайте подробнее об особенностях бизнеса как объекта оценки.

Выполнение работ по договору оценки бизнеса

В рамках реализации договора специалистами МКПЦН будут выполнены следующие этапы работы:

• заключение договора на оказание услуг, включающего задание на оценку бизнеса;
• сбор первичной документации: официальной отчётности, аналитической информации;
• оценка оперативного управления, структуры, стандартов работ, технологической схемы производства, прогнозных нормативов, бизнес-планов;
• интервьюирование специалистов финансовых, управленческих, технических подразделений;
• идентификация активов (в т.ч. уникальных), определение срока жизни основных активов;
• оценка (обзор и анализ) рынка компании, дополнительный анализ перспектив продвижения бизнеса (продукции и услуг);
• выбор методологии и подходов, проведение расчётов;
• обобщение результатов примененных подходов и определение итоговой величины стоимости бизнеса;
• составление отчёта, внутренний аудит;
• презентация и защита отчёта по оценке бизнеса.

Стоимость и сроки выполнения работ

В прайс-листе указана предварительная стоимость. Окончательная цена работ по оценке бизнеса определяется в каждом конкретном случае в зависимости от сложности проекта. Заметим, что окончательная стоимость может быть как выше указанной в прайс-листе, так и ниже.

Лицом, отвечающим за проведение переговоров по вопросу оказания данных услуг, является руководитель отдела оценки МКПЦН Родионов Александр Борисович (тел. (495) 621-10-15).